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서론 많은 투자자가 “싼 것만 보고 샀더니 망했다” 또는 “수익 좋은 기업이지만 비싸다”라는 후회를 합니다. 진짜 매력적인 주식은 ‘저평가 + 수익성’을 동시에 가진 종목입니다. 이 조건을 만족시키기 위한 핵심 지표 조합이 바로 PER, PBR, ROE 입니다. 이 글에서는 이 세 지표를 통합적으로 활용하여 ‘싸고 좋은 주식’을 고르는 전략을 정리해 드립니다. 본론 1. 각 지표의 의미 재정리 PER (주가수익비율): 현재 주가 대비 이익 수준 — 낮을수록 덜 비싸다는 의미 PBR (주가순자산비율): 자산 대비 주가 수준 — 낮으면 저평가 가능성 ROE (자기자본이익률): 주주 자본 대비 수익 창출 능력 — 높을수록 효율 좋은 기업 이들 세 지표는 서로 보완적 관계에 있으며, 단독 지표만으로는 부족합니다. :contentReference[oaicite:0]{index=0} 2. 지표 조합 전략의 기본 구조 전략은 다음 단계를 따릅니다: PER 기준: 업종 평균보다 낮거나 적정 범위 내 PBR 기준: 1 이하 또는 업종 대비 낮은 수준 ROE 기준: 일정 수준 이상의 수익성 확보 (예: 10% 이상 등) 이 세 조건을 모두 통과한 종목을 우선 후보로 선정 3. 조합 전략의 응용 및 가중치 설정 보수적 전략: ROE 기준을 더 강하게 반영하고 PER/PBR보다 중심 성장 지향 전략: 낮은 PER과 PBR 조건을 좀 더 완화하고 ROE 중심 배치 가중치 예시: PER 30% + PBR 20% + ROE 50% 등 조정 가능 지표 간 괴리 발생 시 판단 기준 설정 (예: PER 낮지만 ROE 너무 낮으면 제외) 4. 한계 및 주의점 업종 특성 차이 고려: 제조업, 금융업 등은 지표 기준이 달라야 함 일회성 항목, 평가 손익, 회계 조정 등이 지...

"좋은 회사를 싸게 사서 오래 들고 있으면 결국 이긴다" – 워렌 버핏 수많은 투자 전략이 있지만, 수십 년 동안 꾸준히 검증된 전략은 단연 ‘가치투자’ 입니다. 이번 글에서는 가치투자의 핵심 원칙과 적용 방법 을 워렌 버핏의 철학 중심으로 정리해드릴게요. ① 가치투자란 무엇인가? 내재가치보다 싸게 거래되는 종목을 발굴 시장 과민반응을 역이용 하여 매수 단기 주가 흐름보다 장기 수익 구조에 집중 즉, 주식이 아니라 ‘회사의 가치를 싸게 사는 것’ 이라는 관점입니다. ② 워렌 버핏의 3가지 투자 원칙 1. 이해하기 쉬운 비즈니스에 투자하라 – 내가 설명할 수 없는 기업은 피하기 2. 경쟁우위가 있는 기업 – 브랜드, 특허, 점유율 등 '경제적 해자(Moat)' 확보 3. 관리자가 정직하고 유능해야 한다 – CEO 인터뷰, 주주서한 등을 통해 판단 이 세 가지 기준을 기반으로 10년, 20년 보유할 기업을 고릅니다. ③ 가치주를 찾는 지표 PER (주가수익비율): 낮을수록 저평가 PBR (주가순자산비율): 1 이하이면 자산가치보다 저렴 ROE (자기자본이익률): 수익을 잘 내는 기업인지 판단 이런 지표를 조합해 저평가 + 우량 기업 을 선별하는 것이 핵심입니다. 💡 요약 정리 ✔ 가치투자는 ‘기업의 진짜 가치’에 집중하는 전략 ✔ 워렌 버핏은 단순함, 경쟁력, 신뢰를 기준으로 기업을 고름 ✔ 지표(PER, PBR, ROE) 조합으로 저평가 우량주를 찾는다 마무리하며: 가치투자, 쉽지는 않지만 강력한 전략 가치투자는 하루아침에 성과가 나지 않지만, 시간이 지날수록 빛을 발하는 전략 입니다. 워렌 버핏은 이렇게 말했습니다. “당신이 자고 있을 때도 돈이 들어오지 않는다...