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많은 분이 “연 7%”를 암묵적 기준처럼 이야기합니다. 하지만 숫자는 명목→실질→순수익률 로 분해해서 봐야 현실이 보입니다. 오늘은 7%를 목표 가 아니라 체계의 결과 로 바꾸는 방법을 정리합니다: 비용·세금·물가·리스크·기간·납입액. 1) 7%를 해부하기: 명목 → 실질 → 순수익률 단계 의미 예시 메모 명목 수익률 시장 수익률 가정(총) 예: 7.0% 지수/자산 혼합의 장기 평균을 가정 실질 수익률 명목 − 물가 7.0% − 2.0% = 5.0% 생활 체감 성장률 순수익률 실질 또는 명목에서 비용·세금 차감 명목 7.0% − 비용 0.5%p − 세금 가정 계좌·상품마다 다름(ISA/연금저축 등) 핵심: 같은 “7%”라도 물가·비용·세금 처리에 따라 체감 수익률은 크게 달라집니다. 2) 현실적인 포트폴리오 밴드(가정 예시) 유형 구성 예시 명목 기대 구간(연) 변동성 체감 코멘트 보수 채권 60~80% · 주식 20~40% 3~5% 낙폭 작음 목표 자금까지 0~7년 균형 주식 35~55% · 채권 45~65% 4~6% 중간 ...