visusm25

많은 분이 “연 7%”를 암묵적 기준처럼 이야기합니다. 하지만 숫자는 명목→실질→순수익률 로 분해해서 봐야 현실이 보입니다. 오늘은 7%를 목표 가 아니라 체계의 결과 로 바꾸는 방법을 정리합니다: 비용·세금·물가·리스크·기간·납입액. 1) 7%를 해부하기: 명목 → 실질 → 순수익률 단계 의미 예시 메모 명목 수익률 시장 수익률 가정(총) 예: 7.0% 지수/자산 혼합의 장기 평균을 가정 실질 수익률 명목 − 물가 7.0% − 2.0% = 5.0% 생활 체감 성장률 순수익률 실질 또는 명목에서 비용·세금 차감 명목 7.0% − 비용 0.5%p − 세금 가정 계좌·상품마다 다름(ISA/연금저축 등) 핵심: 같은 “7%”라도 물가·비용·세금 처리에 따라 체감 수익률은 크게 달라집니다. 2) 현실적인 포트폴리오 밴드(가정 예시) 유형 구성 예시 명목 기대 구간(연) 변동성 체감 코멘트 보수 채권 60~80% · 주식 20~40% 3~5% 낙폭 작음 목표 자금까지 0~7년 균형 주식 35~55% · 채권 45~65% 4~6% 중간 ...

“잘한 점은 유지하고, 부족한 점은 한 가지만 바꾼다.” 오늘은 지난 10주의 결과를 목표와 나란히 두고 갭(차이) 을 정의합니다. 원인을 구조(비중·현금) , 행동(회전율·쿨다운) , 비용(보수·세금) 으로 나눠 살피고, 영향×노력 매트릭스로 가성비 높은 레버 1개 를 골라 30/60/90 실행 카드로 연결합니다. 1) 한 장 요약: 3줄 갭 스테이트먼트 목표 vs 실제 : TWR +3.0% vs +2.1% (△0.9%p) 원인 후보 : 회전율 62%(목표 ≤50%), 드리프트MAX 21%(목표 ≤20%), 비용 0.58%p 핵심 레버 제안 : 회전율을 50%/월 이하로 낮춰 비용·슬리피지 동반 절감 2) 갭 분석 표(KPI·구조·현금흐름) 항목 목표선 실적 갭 리스크/메모 TWR(분기) ≥ +3.0% +2.1% -0.9%p 거래 빈도·비용 영향 변동성(연) 동급 지수 이하 9.1% ±0 허용 범위 MDD ≥ -15% 내 -6.4% +8.6%p 양호 총비용률 ≤ 0.6%p/년 0.58%p 근접 추가 절감余지 소폭 회전율(월) ≤ 50% 62% +12%p 슬리피지·세금 상승 주식 합산 ≤ 55% 52% - 적정 현금 버퍼 10~15% 12% - 적정 드리프트MAX ≤ 20% 21% +1%p 밴드 리밸런싱 1회 필요 ...