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서론 기업을 평가할 때 흔히 “성장률이 높은 기업이 좋다” 또는 “수익성이 높은 기업이 안정적이다”라는 주장이 엇갈립니다. 사실 둘 다 중요하지만, 어떤 상황에서 성장률을 우선해야 할지, 언제 수익률을 중시해야 할지 판단 기준이 필요합니다. 이 글에서는 **EPS(주당순이익)** 와 **ROE(자기자본이익률)** 를 중심으로 성장률과 수익률을 비교하고, 투자 관점에서의 해석법을 정리합니다. 본론 1. EPS와 ROE의 기본 개념 EPS (Earnings Per Share): 기업의 순이익을 발행 주식 수로 나눈 값 — 한 주당 벌어들인 이익 ROE (Return on Equity): 순이익 ÷ 자기자본 — 주주가 낸 자본 대비 이익을 얼마나 잘 냈는가 EPS는 절대 수익 크기를 보여주고, ROE는 자본 대비 효율성을 보여줍니다. 2. 성장률과 수익률의 균형 기준 높은 EPS 성장률이 지속 가능한 구조인지 검토 (일회성 이익 아님) ROE가 너무 낮으면 성장률이 높더라도 자본 투입 대비 수익성이 낮을 수 있음 둘 다 높으면 가장 이상적인 상태 — ‘성장 + 효율’의 조합 성장 산업 또는 초기 단계 기업은 성장률을 더 중시, 안정 산업은 수익률 우선 전략 가능 3. 어느 쪽을 더 중시할지 가이드라인 산업 특성 고려: 고성장 산업은 성장률 중심, 안정 산업은 수익률 중심 기업 성장 단계: 초기 기업은 성장률 기준 우선, 성숙 기업은 수익률 기준 강화 리스크 허용도: 보수적 투자자라면 수익률 안정성 쪽 선택 가능성 높음 전략 혼합: 전략 포트폴리오 내 성장주 + 수익성주 혼합 배치 4. 실전 해석 팁 EPS 증가가 주당 수 증가나 지분 배당 등 기계적 요인 때문 아닌지 체크 ROE가 너무 높으면 레버리지 과다 사용 가능성 점검 과거 ...

서론 투자 지표를 볼 때 흔히 EPS만 높으면 좋다, 또는 BPS만 높으면 좋다 생각할 수 있지만, 이 두 지표는 서로 보완적인 역할을 합니다. EPS는 수익 창출 능력, BPS는 자산 기반의 안정성을 나타내죠. 이 글에서는 왜 EPS와 BPS 모두 중요한지, 두 지표가 균형을 이루는 기업이 갖는 장점을 중심으로 설명드리겠습니다. 본론 1. EPS와 BPS의 역할 요약 EPS (주당순이익): 기업의 수익성을 주주 관점에서 보여줌 BPS (주당순자산가치): 기업의 자산 기반 가치를 주주 관점에서 평가 2. EPS 중심 기업의 특징과 리스크 이익 성장이 빠른 신흥 산업에 속할 가능성 높음 자본 투자비용이 높거나 부채 의존도가 클 수 있음 이익 변동성이 클 수 있음 3. BPS 중심 기업의 특징과 리스크 자산 기반이 튼튼하고 청산 가치가 높을 가능성 있음 성장성이 낮거나 산업 정체 상태가 반영될 수 있음 무형자산이나 브랜드 가치가 장부가치에 반영되지 않음 4. 균형 기업의 장점 수익성과 자산의 안정성을 동시에 갖춘 구조 이익 성장과 자산 증대가 서로 보완하며 지속 가능성 확보 밸류에이션 측면에서 매력적인 지표 해석 가능 결론 EPS와 BPS는 각각 다른 시각에서 기업을 평가하는 지표입니다. 수익성만 보거나 자산 기반만 보는 것은 한쪽만 본 판단일 수 있습니다. 두 지표의 균형을 보는 시야를 길러야 보다 안정적이고 유망한 기업을 선별할 수 있습니다. 관심 기업의 EPS와 BPS를 모두 확인해 보세요 . 두 지표 간의 괴리나 불균형이 있는지, 과거 추이와 동종 기업 대비 수준을 함께 살펴보시면 좋습니다. 관련 글: BPS(주당순자산가치)로 기업 자산 보기 – 청산 시 받을 수 있는 돈 카테고리: 투자 지표 해석 예고: 배당수익률로 투자 매력...

서론 투자 분석을 할 때 “이 회사의 EPS는 얼마인가?”라는 질문은 매우 흔합니다. EPS는 주당 얼마의 순이익을 냈는지 보여주는 지표로, 투자자가 기업의 수익성을 주주 관점에서 이해하는 데 핵심 역할을 합니다. 하지만 EPS도 맹목적으로 믿을 수만은 없습니다. 이번 글에서는 EPS의 정의, 계산법, 해석 시 유의점, 활용 팁 등을 정리해드리겠습니다. 본론 1. EPS란 무엇인가? EPS는 ‘Earnings Per Share’의 약자로, **주당순이익**을 뜻합니다. 기업이 벌어들인 순이익을 발행 주식 수로 나눈 값으로, 한 주당 얼마의 이익을 낼 수 있었는지를 보여줍니다. 2. EPS 계산법 공식: EPS = 순이익 ÷ 발행 주식 수 예시: 순이익이 50억 원이고 발행 주식 수가 1,000만 주라면 → EPS = 50억 ÷ 1,000만 = 5,000원 주의: 희석 주식(diluted shares)이 고려된 EPS가 발표되는 경우도 있습니다 (스톡옵션, 전환사채 등). 이 점을 감안해야 합니다. 3. EPS 해석 시 유의점 / 한계 일회성 이익이나 손실이 포함되어 있다면 EPS가 일시적으로 높거나 낮아질 수 있음 순이익이 마이너스이면 EPS도 음수 — 해석이 복잡해짐 발행 주식 수의 변화 (유상증자, 자본 조정 등)가 EPS에 영향을 줄 수 있음 EPS 단독 비교보다는 과거 추이, 동종 업종 비교와 함께 봐야 유의미 주가 대비 EPS(즉, PER 등)와의 관계를 함께 고려해야 정확한 투자 판단 가능 4. EPS 활용 팁 & 전략 EPS의 증가 추세를 보면 기업의 성장 흐름을 읽을 수 있음 경쟁사 대비 EPS 수준을 비교해 상대적 수익성 평가 EPS 대비 주가(PER)와 함께 봐서 밸류에이션 판단 희석 EPS와 기본 EPS의 차이를 확인해 자본 구조 변화 반영 여부 확인 ...

"PER이 낮으면 무조건 저평가일까요?" "ROE가 높다고 다 좋은 주식일까요?" 저도 처음엔 단순히 숫자만 보고 투자 결정을 내렸던 시절이 있었어요. 하지만 어느 순간 깨달았습니다. 재무지표는 ‘해석’의 문제 라는 걸요. 이번 글에서는 수많은 숫자 중에서도 진짜 투자 성과에 영향을 주는 5가지 재무지표 를 심화 분석해드릴게요. 단순 정의가 아니라, 실전에서 어떻게 활용하는지까지 알려드립니다. 1. ROE (자기자본이익률) – 기업의 수익성 핵심 ROE(Return on Equity) = 당기순이익 ÷ 자기자본 이 수치는 주주의 돈으로 기업이 얼마나 효율적으로 이익을 내고 있는지를 보여줍니다. 10% 이상 이면 좋은 기업으로 평가받습니다. 하지만 너무 높은 ROE는 부채를 과도하게 활용한 결과 일 수도 있으니, 부채비율과 함께 확인해야 해요. 2. 부채비율 – 기업의 재무 안정성 체크 부채비율 = 총부채 ÷ 자기자본 × 100% 부채비율은 기업이 얼마나 빚에 의존하고 있는지를 나타냅니다. 100% 이하 면 비교적 안정적 200% 이상 이면 리스크가 있는 편 특히 경기 침체 시 부채비율이 높은 기업은 파산 위험이 크므로, 꼭 체크하세요. 3. EPS (주당순이익) – 주식 1주의 실적 EPS = 당기순이익 ÷ 발행주식수 EPS가 꾸준히 증가한다면, 그 기업의 이익 체력이 강해지고 있다는 증거 입니다. 또한 PER 계산의 기준이 되기 때문에, 주가가 고평가인지 저평가인지 판단하는 데도 필수로 사용됩니다. 4. 영업이익률 – 본업으로 돈을 잘 버는 기업 영업이익률 = 영업이익 ÷ 매출 × 100% 기업이 본업에서 얼마나 이익을 내는지를 보여주는 지표예요. 10% 이상 이면 높은 영업 효율성을 갖춘 기업 영업이익률이 낮은데 순이익은 높은 경우 , 일회...