모의투자 결과 분석표 작성법 – 수익률 vs 리스크 평가

서론

모의투자를 통해 전략을 테스트했다면, 단순 누적 수익률만 보는 것으로 끝내서는 안 됩니다. 투자 성과의 핵심은 리스크를 얼마나 효율적으로 관리하면서 수익을 냈는지에 달려 있습니다. 따라서 모의투자 결과를 평가할 때는 수익률 뿐 아니라 리스크 측면의 주요 지표를 함께 비교할 수 있는 분석표를 만드는 것이 중요합니다. 본문에서는 실전처럼 성과를 해석할 수 있는 분석표 구성 방법을 단계별로 정리합니다.

본론

1. 분석표에 포함해야 할 핵심 지표

• 총수익률 (Total Return): 기간 전체의누적 수익률로 전략의 절대 성과를 파악합니다.
• 연환산 수익률 (Annualized Return): 장기 비교 분석 시 유용합니다.
• 변동성 (Volatility): 수익률의 표준편차로 리스크의 크기를 나타냅니다.
• 샤프 비율 (Sharpe Ratio): 리스크 대비 수익 성과를 나타내는 대표적 지표입니다. 샤프비율은 수익률과 리스크의 균형을 비교하기 위해 자주 활용됩니다.
• 최대 낙폭 (Max Drawdown): 전략이 겪은 최대 손실폭을 측정하여 스트레스 기간 리스크를 확인합니다.

2. 샤프 비율의 의미

샤프 비율은 수익 대비 리스크(표준편차)를 고려한 성과 지표로, 단순 수익률만으로는 알기 어려운 전략의 효율성을 보여줍니다. 예를 들어 **같은 누적 수익률을 기록한 두 전략**이라도 변동성이 낮은 전략이 더 높은 리스크 조정 성과를 보여줄 수 있는데, 이런 평가를 가능하게 하는 것이 샤프 비율입니다.

3. 분석표 템플릿 예시

지표	정의	계산/해석
총수익률	기간 전체 누적 수익률	(최종가/초기가 - 1) × 100
연환산 수익률	연간 기준 비교	누적 수익률^(1/년수) - 1
변동성	수익률 표준편차	표준편차 값
샤프 비율	리스크 대비 수익	(수익률 - 무위험이자) / 변동성
최대 낙폭	최대 손실폭	최고점 - 최저점 차이

4. 상대 비교 요소

분석표는 한 전략만 보는 것이 아니라 벤치마크(예: S&P 500, KOSPI)와 비교하면 유용합니다. 벤치마크 대비 샤프 비율·수익률·변동성을 함께 비교하면 전략의 상대적인 성과를 확인할 수 있습니다.

5. 주의할 점

단순 수익률만 비교할 때는 변동성을 고려하지 않아 거짓된 고성과로 판단할 위험이 있습니다. 또한 샤프 비율 등 리스크 조정 지표 자체도 한계가 있으며, 예를 들어 극단적 수익 분포에서는 왜곡될 수 있습니다.

결론

모의투자 결과 분석표는 수익률과 리스크를 함께 평가함으로써 전략의 강점과 약점을 파악하는 데 유용합니다. 특히 리스크 조정 성과 지표인 샤프 비율을 포함하면 전략의 효율성을 비교 분석할 수 있으며, 벤치마크와 함께 비교할 경우 전략의 실전 적용 가능성을 보다 명확히 확인할 수 있습니다.

• 모의투자 결과 데이터 정리: 수익률 및 기간별 수익률을 표로 정리하세요.
• 리스크 지표 계산: 변동성·샤프 비율·최대 낙폭을 계산해 결과표에 추가하세요.
• 벤치마크 비교: 동일 기간 벤치마크 성과와 비교해 전략의 상대 강약을 파악하세요.

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카테고리: 투자 전략

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