산업 경쟁 강도를 분석하는 방법 | 수익성을 좌우하는 5가지 기준
산업 경쟁 강도를 분석하는 방법
빠르게 성장하는 산업이라고 해서 기업들이 반드시 높은 이익을 얻는 것은 아닙니다. 성장성을 보고 경쟁자가 몰리면 가격 경쟁과 투자 부담이 커질 수 있기 때문입니다.
따라서 산업 성장성을 확인한 다음에는 성장의 이익을 기업들이 실제로 가져갈 수 있는 경쟁 구조인가를 살펴봐야 합니다.
• 경쟁 기업의 수와 점유율 분포를 확인합니다.
• 가격 경쟁이 얼마나 심한지 살펴봅니다.
• 새로운 기업이 쉽게 진입할 수 있는지 봅니다.
• 경쟁 강도가 실제 수익성에 미치는 영향을 확인합니다.
1. 경쟁 기업의 수보다 점유율 구조를 봅니다
경쟁 기업이 많다고 무조건 경쟁이 치열한 것은 아닙니다. 소수 기업이 시장 대부분을 차지하는 산업과 수십 개 기업의 점유율이 비슷한 산업은 경쟁 구조가 다릅니다.
상위 기업들의 시장점유율이 안정적인지, 최근 새로운 경쟁자가 빠르게 점유율을 높이고 있는지 함께 확인하는 것이 좋습니다.
2. 가격 경쟁이 반복되는지 확인합니다
경쟁이 강한 산업에서는 기업들이 고객을 확보하기 위해 가격을 계속 낮추는 경우가 많습니다.
판매량은 증가하는데 제품 가격과 영업이익률이 지속적으로 하락한다면 산업 성장의 이익이 소비자에게 넘어가고 있을 가능성을 생각해 볼 수 있습니다.
판매가격이 지속적으로 낮아지는가?
할인과 판촉 경쟁이 증가하는가?
매출 성장에도 영업이익률이 하락하는가?
3. 신규 진입이 얼마나 쉬운지 봅니다
높은 수익성이 알려졌을 때 새로운 기업이 쉽게 시장에 들어올 수 있다면 기존 기업의 높은 이익이 오래 유지되기 어렵습니다.
반대로 기술, 브랜드, 유통망, 규모의 경제, 고객 전환비용이나 규제처럼 진입하기 어려운 이유가 있다면 기존 기업의 경쟁력이 더 오래 유지될 가능성이 있습니다.
즉 현재 경쟁자가 몇 곳인가보다 앞으로 경쟁자가 얼마나 쉽게 늘어날 수 있는가도 중요합니다.
4. 고객의 협상력도 확인합니다
고객이 공급업체를 쉽게 바꿀 수 있고 비슷한 제품이 많다면 기업이 가격을 올리기 어렵습니다.
특히 소수의 대형 고객이 매출에서 높은 비중을 차지하면 고객의 가격 협상력이 커질 수 있습니다.
반대로 제품을 교체하기 어렵거나 브랜드 충성도와 전환비용이 높다면 기업이 상대적으로 유리한 위치를 가질 수 있습니다.
5. 결국 수익성에서 경쟁 강도를 확인합니다
| 확인 항목 | 경쟁이 강해지는 신호 |
|---|---|
| 시장점유율 | 순위와 점유율이 자주 변함 |
| 가격 | 가격 인하와 할인 경쟁 증가 |
| 신규 진입 | 새로운 경쟁자가 빠르게 증가 |
| 수익성 | 업계 전반의 이익률 하락 |
경쟁 강도는 추상적인 개념처럼 보이지만 결국 기업들의 가격과 점유율, 영업이익률 변화에서 확인할 수 있습니다.
6. 성장률과 경쟁 강도를 함께 판단합니다
투자자에게 매력적인 산업은 단순히 성장률이 높은 시장이 아닙니다.
시장이 성장하면서도 과도한 가격 경쟁이 없고, 신규 진입이 어렵고, 경쟁력 있는 기업이 적정한 수익성을 유지할 수 있는지가 중요합니다.
① 시장의 수요는 장기간 성장하는가?
② 그 성장에서 기업들이 충분한 이익을 남길 수 있는가?
결론
산업 경쟁 강도를 분석하는 목적은 경쟁 기업의 숫자를 세는 것이 아닙니다.
시장점유율 변화, 가격 경쟁, 신규 진입 가능성, 고객의 협상력과 기업 수익성을 통해 산업 성장의 이익이 어디로 가는지를 확인하는 과정입니다.
산업이 성장하면서 일부 기업이 안정적으로 높은 점유율과 수익성을 유지한다면 다음 단계에서는 그 기업의 시장 지배력이 어디에서 나오는지 살펴볼 수 있습니다.
좋은 산업은 시장이 성장하는 동시에 경쟁이 성장의 이익을 모두 소모하지 않는 산업입니다.
실천 과제
관심 산업의 상위 기업 3곳을 선택해 최근 몇 년간 시장점유율과 영업이익률이 어떻게 변했는지 비교해 보십시오.
점유율 변화가 크고 업계 수익성이 함께 낮아지고 있다면 경쟁이 강해지고 있는 이유를 한 가지 찾아 기록해 보십시오.
관련 글 : 구조적 성장 산업을 찾는 기준
카테고리 : 투자정보
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시장점유율과 시장 지배력 이해하기
높은 시장점유율은 기업의 경쟁력을 보여주는 중요한 지표지만 점유율이 높다는 이유만으로 강한 시장 지배력이 있다고 판단할 수는 없습니다.
다음 글에서는 시장점유율의 변화 방향을 읽는 방법과 가격 결정력, 고객 유지, 진입장벽을 함께 확인해 단순히 규모가 큰 기업과 실제 시장 지배력을 가진 기업을 구분하는 방법을 살펴보겠습니다.