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서론 국내 주식에 익숙하다면, 해외 — 특히 미국 시장은 종목 수, 산업 다양성, 성장 가능성 측면에서 매력적입니다. 다만 기업을 일일이 정성적으로 분석하기 어렵기 때문에, 정량적 지표를 활용한 퀀트 스크리닝 이 효과적입니다. 이번 글에서는 미국 주식 시장을 대상으로 퍼포먼스와 밸류에이션, 현금흐름 중심 지표를 활용해 종목을 추려내는 기본 절차와 팁을 소개하겠습니다. 본론 1. 왜 미국 주식인가 — 퀀트의 장점이 살아나는 시장 미국 시장은 기업 수가 많고 업종도 다양해서 — 기술주, 소비재, 산업재, 헬스케어 등 다양한 산업이 모두 포함됩니다. 이런 다양성은 하나의 가치판단 기준만으로는 포착하기 어렵지만, 퀀트 방식에서는 다양한 지표를 기준으로 정량 필터를 적용할 수 있어 ‘숨어 있는 가치주’나 ‘성장 가능 기업’을 찾는 데 유리합니다. 실제로 많은 개인과 기관이 미국 주식에서 퀀트 기반 포트폴리오를 구성하곤 합니다.  2. 기본적으로 살펴볼 주요 퀀트 지표 FCF Yield (자유현금흐름 대비 시가총액/EV): 기업이 실제 벌어들이는 현금 흐름 대비 얼마나 싸게 거래되는지 보여주는 지표입니다. 연구에서는 이 지표가 장기 투자 성과에 유의미하다는 결과가 있습니다. EV/EBITDA: 기업가치(EV)를 EBITDA로 나눈 배수로, 부채 구조나 감가상각 정책 차이를 제거하고 본업 현금창출능력을 평가하기 좋습니다. PER, PBR, ROE 등 전통 밸류에이션 지표: 시가 대비 이익이나 자산가치, 자기자본 수익성을 비교하는 지표로, 빠르게 종목을 선별하는 1차 필터로 유용합니다.  성장성 지표 (매출/이익 성장률, EPS 증가율 등): 과거 실적 트렌드와 함께, 미래 성장 여지가 있는 기업인지 확인하는 보조 지표로 사용됩니다. 3. 스크리닝 절차 예시 우선 해당 시장 전체 또는...

서론 KOSPI 200 은 한국 유가증권시장 내 시가총액과 유동성을 기반으로 선정된 200개 기업으로, 시장을 대표하는 지수입니다. 이 구성 종목을 대상으로 앞서 정리한 퀀트 지표(PER, PBR, ROE / ROA, EV/EBITDA, FCF 마진 등)를 적용해 스크리닝한 결과를 정리해보았습니다. 이 글에서는 필터링 기준, 결과 요약, 유의사항 및 투자 시사점을 다룹니다. 본론 1. 스크리닝 기준 설정 이번 필터링에서 적용한 조건은 다음과 같습니다: PBR < 1.0 — 자산가치 대비 저평가 여부 ROE ≥ 10% — 자기자본 대비 수익성 PER ≤ 15배 — 이익 대비 밸류에이션 부담 여부 가능한 경우: EV/EBITDA, FCF 마진 또는 현금흐름 안정성 지표 병행 검토 이 기준은 “저평가 + 수익성 + 적정 밸류에이션”을 동시에 만족하는 종목을 찾기 위한 가치 중심 퀀트 필터 조합입니다. 2. 필터링 결과 개요 전체 KOSPI 200 구성종목 중 위 조건을 충족한 종목은 약 10~15% 수준 이었습니다. 이는 대형주 위주인 KOSPI 200에서도 ‘가치주 + 수익성 우수 + 밸류에이션 여유’ 종목이 존재함을 보여줍니다. 다만 종목 간 업종, 자산구조, 산업 사이클 차이가 크기 때문에 — 단일 지표만으로 과신하지 않고 추가 점검이 필요합니다. 3. 예시 표 (필터 통과 종목 샘플) 종목명 업종 / 특징 PBR ROE PER 비고 예: A기업 제조 / 자산집약 0.85 12% 11배 가치 + 수익성 균형 ...

서론 여러 종목 중에서 ‘싸고 알찬’ 기업을 찾고 싶다면 어떤 기준으로 고르시나요? 많은 투자자들이 밸류에이션과 수익성, 자산가치를 함께 고려합니다. 그중 하나의 대표적인 필터가 바로 저 PBR + 고 ROE + 저 PER 조건입니다. 이 글에서는 이 조건이 왜 유효한지, 어떻게 실제로 스크리닝할 수 있는지 예시와 함께 살펴보겠습니다. 본론 1. 왜 이 3가지 조건을 쓰는가? 저 PBR (Price‑to‑Book Ratio 낮음) — 주가가 기업의 장부가치(순자산)에 비해 싸다는 뜻입니다. 자산 대비 저평가된 기업을 찾는 기준이 됩니다. 고 ROE (Return on Equity 높음) — 기업이 자기자본을 얼마나 효율적으로 활용해 이익을 냈는지를 보여줍니다. 높은 ROE는 자본 효율성이 좋다는 의미입니다.  저 PER (Price‑to‑Earnings Ratio 낮음) — 현재 이익(순이익)에 비해 주가가 낮다는 뜻으로, 수익성 대비 저평가됐을 가능성이 있습니다. 이 세 조건을 함께 걸러내면, ‘자산가치 대비 저평가되었고’, ‘자본을 효율적으로 운용하며’, ‘실적 대비 주가도 부담이 적은’ 기업을 찾는 가능성이 높아집니다. 즉, 가치 중심 + 수익성 우수 + 저평가  삼박자를 만족하는 종목 선택 방식입니다. 2. 실제 스크리닝 절차 (단계별 가이드) 관심 기업 또는 상장 기업 전체 목록을 확보합니다. (예: 50~200개 종목) 각 기업의 PBR, ROE, PER 값을 구합니다. (공시, 증권사 리포트, 재무정보 사이트, 스크리너 등 활용) 필터 조건 설정:   – PBR < 1.0 (또는 업종 평균 대비 낮은 수준)   – ROE > 10~15% (또는 업종 평균 대비 우수한 수준)   – ...