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서론 국내 주식에 익숙하다면, 해외 — 특히 미국 시장은 종목 수, 산업 다양성, 성장 가능성 측면에서 매력적입니다. 다만 기업을 일일이 정성적으로 분석하기 어렵기 때문에, 정량적 지표를 활용한 퀀트 스크리닝 이 효과적입니다. 이번 글에서는 미국 주식 시장을 대상으로 퍼포먼스와 밸류에이션, 현금흐름 중심 지표를 활용해 종목을 추려내는 기본 절차와 팁을 소개하겠습니다. 본론 1. 왜 미국 주식인가 — 퀀트의 장점이 살아나는 시장 미국 시장은 기업 수가 많고 업종도 다양해서 — 기술주, 소비재, 산업재, 헬스케어 등 다양한 산업이 모두 포함됩니다. 이런 다양성은 하나의 가치판단 기준만으로는 포착하기 어렵지만, 퀀트 방식에서는 다양한 지표를 기준으로 정량 필터를 적용할 수 있어 ‘숨어 있는 가치주’나 ‘성장 가능 기업’을 찾는 데 유리합니다. 실제로 많은 개인과 기관이 미국 주식에서 퀀트 기반 포트폴리오를 구성하곤 합니다.  2. 기본적으로 살펴볼 주요 퀀트 지표 FCF Yield (자유현금흐름 대비 시가총액/EV): 기업이 실제 벌어들이는 현금 흐름 대비 얼마나 싸게 거래되는지 보여주는 지표입니다. 연구에서는 이 지표가 장기 투자 성과에 유의미하다는 결과가 있습니다. EV/EBITDA: 기업가치(EV)를 EBITDA로 나눈 배수로, 부채 구조나 감가상각 정책 차이를 제거하고 본업 현금창출능력을 평가하기 좋습니다. PER, PBR, ROE 등 전통 밸류에이션 지표: 시가 대비 이익이나 자산가치, 자기자본 수익성을 비교하는 지표로, 빠르게 종목을 선별하는 1차 필터로 유용합니다.  성장성 지표 (매출/이익 성장률, EPS 증가율 등): 과거 실적 트렌드와 함께, 미래 성장 여지가 있는 기업인지 확인하는 보조 지표로 사용됩니다. 3. 스크리닝 절차 예시 우선 해당 시장 전체 또는...

서론 퀀트 투자나 재무 분석을 할 때, PER · PBR · EV/EBITDA 등 주요 지표를 빠르게 확인할 수 있는 방법이 있다면 무척 편리합니다. 국내 투자자에게 가장 친숙한 툴 중 하나가 바로 네이버 금융 입니다. 이번 글에서는 네이버 금융을 활용해 주요 퀀트 지표를 찾는 방법을 단계별로 정리해드리겠습니다. (※ 모든 내용은 2025년 11월 시점 네이버 금융 UI 기준입니다.) 본론 1. 기본 종목 페이지 접근 방법 웹 브라우저에서 “네이버 금융”을 검색하거나 직접 접속하세요. 상단 검색창에 분석하고 싶은 기업명 또는 종목코드(예: “ 005930 ” 등)를 입력하고 검색합니다. 검색 결과에서 해당 기업을 클릭하면, 종목의 기본 정보 페이지가 열립니다. 2. PER, PBR, 기타 밸류에이션 지표 확인 종목 기본 정보 페이지에서 아래 항목을 확인할 수 있습니다: PER — 보통 “주가수익비율(PER)”으로 표시됩니다. 이 수치는 시장에서 이 기업의 이익 대비 얼마나 평가받고 있는지 보여줍니다. PBR — “주가순자산비율(PBR)” 항목에서 확인할 수 있으며, 기업의 자산가치 대비 시장가치 수준을 나타냅니다. 시장 평균 PER/PBR — 종종 동일 섹터 평균이나 시장 전체 평균과 비교할 수 있는 지표도 제공됩니다. 이는 해당 종목이 평균 대비 저평가인지 판단하는 데 참고할 수 있습니다.  3. EV/EBITDA 확인하기 (가능한 경우) 네이버 금융에서는 기본적으로 PER, PBR 등 전통적인 밸류에이션 지표가 제공되지만, 모든 기업에 대해 EV/ EBITDA 가 바로 보이지 않을 수 있습니다. 이 경우 다음과 같은 절차를 시도해보세요: 종목 기본 페이지에서 “재무제표” 또는 “재무정보” 탭을 클릭합니다. 최근 연간 또는 분기 기준...

서론 주식을 고를 때 “이 회사, 싸게 사는 걸까?”라는 질문은 매우 흔합니다. 다만 단순히 PER만 보는 것이 아니라, 기업이 실제로 어느 정도의 현금흐름을 만들 수 있는가까지 고려하는 것이 중요합니다. 그래서 자주 언급되는 지표가 EV/EBITDA 입니다. 이번 글에서는 EV/EBITDA가 무엇인지, 어떻게 계산되고 해석되는지, 그리고 어떤 점을 주의해서 봐야 하는지를 함께 살펴보겠습니다. 본론 1. EV와 EBITDA, 그리고 EV/EBITDA의 정의 EV(Enterprise Value, 기업가치) 는 시가총액에 순부채(총부채 – 현금 및 현금성자산)를 더한 값으로, 기업을 통째로 인수할 때의 이론적 비용을 나타냅니다. EBITDA 는 ‘이자, 세금, 감가상각비, 무형자산상각비’를 빼기 전 영업이익으로, 회계적 요소를 제외한 본업 중심의 영업 현금흐름을 근사한 수치입니다. 따라서 EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA 는 “이 기업가치를 본업 영업이익(현금흐름 근사치)으로 몇 배에 평가받고 있는가”를 보여줍니다. 2. EV/EBITDA가 유용한 이유 재무구조 무관 비교 가능: EV/EBITDA는 부채 구조나 세금, 감가상각 등 회계정책 차이를 없애기 때문에, 자본구조가 다른 회사끼리도 비교가 가능합니다. 영업 현금흐름 중심 평가: EBITDA는 감가상각 등 비현금성 비용이 제외된 지표라 실제 현금 창출능력에 가까운 수치를 반영합니다. 기업 전체 밸류에이션 반영: 단순한 ‘주가 대 이익’이 아니라, 부채까지 포함한 기업 전체 가치를 기준으로 평가합니다. 업종 내 비교에 유용: 동일 업종 또는 자산구조가 유사한 기업들을 비교할 때, 기업가치 대비 현금흐름 창출능력을 객관적으로 판단할 수 있습니다. 3. EV/EBITDA 낮을수록 좋은가? — 일반적 해석과 주의점 일반적으로 EV/EBITDA...

서론 자동차 산업이 전기차(EV)와 수소차 등을 중심으로 패러다임이 바뀌면서, 현대차의 기업가치도 재평가 받고 있습니다. 이러한 시점에서 주가만으로 판단하기보다는 기업이 가진 자산과 수익구조를 기반으로 한 객관적 지표로 평가하는 것이 중요합니다. 그 중 하나가 EV/EBITDA(기업가치 ÷ 이자·세금·감가상각비 차감 전 영업이익) 입니다. 이번 글에서는 현대차의 EV/EBITDA 수준을 살펴보고, 이를 통해 저평가 여부를 어떻게 판단할 수 있는지 정리해보겠습니다. 본론 1. EV/EBITDA란 무엇인가? EV(Enterprise Value)는 시가총액에 순부채(총부채 – 현금및현금성자산)를 더한 값으로, 기업 전체의 시장가치를 나타냅니다. EBITDA(Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation & Amortization)는 영업활동으로 창출된 현금흐름에 가까운 이익 지표입니다. 따라서 EV/EBITDA 배수는 기업가치를 수익구조와 엮어 평가하는 지표로, 자본구조의 차이나 회계정책의 영향을 비교적 덜 받는다는 장점이 있습니다. 2. 현대차의 EV/EBITDA 수준 최근 자료를 보면, 현대차의 EV/EBITDA는 약 11.3배 수준 으로 나타납니다. 예컨대 한 데이터에서는 “11.30”이라는 수치가, 또 다른 자료에서는 “9.2배”라는 수치도 기재되어 있습니다. 이러한 배수를 단독으로 해석하긴 어렵지만, 자동차 업종 내 혹은 과거 현대차 배수 수준과 비교해보면 흥미로운 시사점을 줄 수 있습니다. 3. 저평가 가능성을 보는 관점 EV/EBITDA 배수가 낮을수록 일반적으로 시장이 해당 기업의 미래 수익창출력에 대해 더 보수적으로 본다는 의미일 수 있습니다. 현대차의 11배대는 일부 전통적 자동차 기업 대비 낮을 수 있고, 성장 기대치가 반영되지 않은 가능성도 ...

서론 투자자라면 한 번쯤 들어봤을 지표가 있습니다. “이 회사 PER이 낮으니까 괜찮아 보인다” 또는 “PER만 보고 들어갔다가 커다란 손실을 봤다”는 이야기도 많죠. 하지만 단순히 주가 대비 순이익을 보는 PER만으로는 기업의 진짜 가치를 온전히 이해하기 어렵습니다. 그래서 등장하는 것이 EV/EBITDA(Enterprise Value ÷ Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation & Amortization) 입니다. 이번 글에서는 EV/EBITDA가 왜 PER보다 더 나은 기업가치 측정 지표로 여겨지는지, 어떻게 계산되고 활용되는지 살펴보겠습니다. 본론 1. EV/EBITDA란 무엇인가? EV/EBITDA는 기업의 전체 가치(Enterprise Value: EV)를 EBITDA로 나눈 비율입니다. EV는 기업의 시장가치(시가총액) + 부채 – 현금및현금성자산 등을 고려한 지표입니다. 반면 EBITDA(이자, 세금, 감가상각비 차감 전 이익)는 기업 영업활동의 수익성을 나타내는 지표로서, 자본구조나 감가상각 정책 등의 영향을 덜 받습니다. 따라서 EV/EBITDA는 기업이 보유한 자본구조, 차입금, 현금 등을 고려한 보다 ‘전체적인’ 가치 판단 지표로 평가됩니다. 2. PER 대비 EV/EBITDA의 장단점 장점 EV는 부채와 현금까지 반영하므로, 자본구조가 다른 기업들 간 비교 시 왜곡이 적습니다.  EBITDA는 감가상각, 이자, 세금 등의 회계·정책 요인에 덜 민감하기 때문에 기업 간 비교 시 유리합니다. 순이익이 적거나 마이너스인 기업이라도 EBITDA가 양수라면 평가가 가능해, 성장기업이나 자산구조가 복잡한 기업에도 적용이 가능하다는 장점이 있습니다. 단점 및 유의사항 EBITDA가 감가상각비나 자본적 지출(CAPEX)을 반영하지 않으므로, 실제 현금흐름...