유동비율과 단기지급 능력 – 위기에 강한 기업은 따로 있다
서론
기업이 아무리 수익성이 좋아도, 단기 채무를 감당하지 못하면 신용 위기나 파산 위험이 커집니다. 따라서 기업의 단기지급능력, 즉 “1년 내 갚아야 할 부채를 얼마나 감당할 수 있나”를 판단할 수 있는 지표들이 중요합니다. 이 글에서는 유동비율(Current Ratio), 당좌비율(Quick Ratio) 등 핵심 유동성 지표와 해석 기준, 유의점을 중심으로 설명합니다.
본론
1. 유동비율(Current Ratio)이란?
유동비율은 기업의 유동자산을 유동부채로 나눈 비율로, 단기채무를 감당할 수 있는 능력을 측정하는 대표 지표입니다.
공식: 유동비율 = 유동자산 ÷ 유동부채 (보통 백분율로 표현)
예시: 유동자산이 200억, 유동부채가 100억이면 → 유동비율 = 200 ÷ 100 = 2.0 (200%)
2. 당좌비율(Quick Ratio)이란?
당좌비율은 유동비율보다 더 엄격한 지표로, 재고자산 등 현금화 속도가 느린 항목을 제외하고 계산합니다.
공식: 당좌비율 = (유동자산 – 재고자산) ÷ 유동부채
3. 해석 기준과 적정 수준
- 유동비율이 100% 이상이면 단기채무를 감당할 여력이 있음
- 150~200% 이상이면 안정적이라고 평가되기도 함
- 당좌비율이 100% 이상이면 재고 없이도 채무 감당 가능
- 너무 높은 유동비율은 과잉 유동성 보유를 의미할 수 있음
4. 유동비율 & 당좌비율 비교표
| 지표 | 계산식 | 특징 및 해석 |
|---|---|---|
| 유동비율 | 유동자산 ÷ 유동부채 | 단기 채무 감당 능력 전반적 점검 |
| 당좌비율 | (유동자산 – 재고자산) ÷ 유동부채 | 재고 제외, 현금화 중심의 청산 능력 확인 |
5. 유동성 평가 시 유의할 점
- 유동자산의 구성 질: 현금, 채권, 미수금 비중 확인
- 유동부채의 만기 구조: 단기 집중 여부 점검
- 재고 비중 과다 여부: 과잉 재고는 유동성 리스크
- 업종 특성에 따라 재고 비중 차이를 고려
결론
유동비율과 당좌비율은 기업의 단기지급능력을 파악하는 핵심 지표입니다. 위기 상황에서도 버틸 수 있는 기업은 이 지표들이 적정 수준이며 구성 항목의 질이 높습니다.
지금 투자 중인 기업의 유동비율과 당좌비율을 확인해 보세요. 그리고 업종 평균과 비교해보세요.
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카테고리: 재무 안정성
예고: 재무 건전성 체크리스트 – 부채, 자산, 현금 흐름 종합 보기
다음 글에서는 재무제표의 다양한 지표를 종합해 기업의 재무 건전성을 진단하는 체크리스트를 소개합니다. 투자 전 반드시 점검해야 할 기준을 확인해보세요.