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"PER이 낮으면 무조건 저평가일까요?" "ROE가 높다고 다 좋은 주식일까요?" 저도 처음엔 단순히 숫자만 보고 투자 결정을 내렸던 시절이 있었어요. 하지만 어느 순간 깨달았습니다. 재무지표는 ‘해석’의 문제 라는 걸요. 이번 글에서는 수많은 숫자 중에서도 진짜 투자 성과에 영향을 주는 5가지 재무지표 를 심화 분석해드릴게요. 단순 정의가 아니라, 실전에서 어떻게 활용하는지까지 알려드립니다. 1. ROE (자기자본이익률) – 기업의 수익성 핵심 ROE(Return on Equity) = 당기순이익 ÷ 자기자본 이 수치는 주주의 돈으로 기업이 얼마나 효율적으로 이익을 내고 있는지를 보여줍니다. 10% 이상 이면 좋은 기업으로 평가받습니다. 하지만 너무 높은 ROE는 부채를 과도하게 활용한 결과 일 수도 있으니, 부채비율과 함께 확인해야 해요. 2. 부채비율 – 기업의 재무 안정성 체크 부채비율 = 총부채 ÷ 자기자본 × 100% 부채비율은 기업이 얼마나 빚에 의존하고 있는지를 나타냅니다. 100% 이하 면 비교적 안정적 200% 이상 이면 리스크가 있는 편 특히 경기 침체 시 부채비율이 높은 기업은 파산 위험이 크므로, 꼭 체크하세요. 3. EPS (주당순이익) – 주식 1주의 실적 EPS = 당기순이익 ÷ 발행주식수 EPS가 꾸준히 증가한다면, 그 기업의 이익 체력이 강해지고 있다는 증거 입니다. 또한 PER 계산의 기준이 되기 때문에, 주가가 고평가인지 저평가인지 판단하는 데도 필수로 사용됩니다. 4. 영업이익률 – 본업으로 돈을 잘 버는 기업 영업이익률 = 영업이익 ÷ 매출 × 100% 기업이 본업에서 얼마나 이익을 내는지를 보여주는 지표예요. 10% 이상 이면 높은 영업 효율성을 갖춘 기업 영업이익률이 낮은데 순이익은 높은 경우 , 일회...

“왜 어떤 기업은 투자자들이 몰리고, 어떤 기업은 외면당할까?” 그 차이는 재무지표의 ‘디테일’을 보느냐 에 달려 있습니다. 단순히 PER, PBR만 보고 투자하기엔 이제 너무 많은 정보가 세상에 나와 있죠. 이번 글에서는 고급 투자자들이 꼭 확인하는 재무지표 5가지 를 정리해보았습니다. 이 지표들만 챙겨도 ‘괜찮은 기업’과 ‘경계해야 할 기업’을 구별하는 눈이 생깁니다. 1. ROE(자기자본이익률) – 투자 효율의 핵심 ROE = 순이익 ÷ 자기자본 내가 투자한 자본 대비 얼마나 효율적으로 이익을 내고 있는지를 보여주는 지표입니다. 10% 이상 이면 좋은 기업, 15% 이상이면 매우 우수한 기업으로 평가됩니다. 단, ROE가 높더라도 부채를 과도하게 이용한 것이라면 경계해야 합니다. 2. FCF(자유현금흐름) – 현금이 남는 기업인가? FCF = 영업활동현금흐름 – 투자지출 기업이 본업으로 번 돈에서 미래 투자 비용을 제하고 남는 현금 을 의미합니다. 자유현금흐름이 꾸준히 플러스인 기업은, 배당을 주거나 신사업 투자 여력이 있는 ‘진짜 우량주’입니다. 3. 부채비율 – 건전한 재무구조의 기본 부채비율 = 총부채 ÷ 자본 × 100 기업이 과도한 빚 없이 자기 자본을 통해 성장하고 있는지를 보여주는 지표입니다. 100% 이하 가 이상적이며, 산업별로 기준이 달라 유사 업종과 비교가 중요합니다. 4. 이자보상배율 – 이자 감당 가능한가? 이자보상배율 = 영업이익 ÷ 이자비용 기업이 벌어들인 돈으로 이자비용을 충분히 감당할 수 있는지를 확인하는 지표입니다. 3배 이상 이면 안정적, 1 미만이면 위험 신호입니다. 특히 고금리 시대에는 이 지표가 매우 중요해집니다. 5. 이익잉여금 – 기업의 내공 이익잉여금 = 누적된 순이익 – 배당/기타 지출 장기적으로 기...

“재무제표를 보면 기업의 속마음이 보인다”는 말, 들은 적 있으신가요? 저는 처음엔 단순히 매출, 영업이익 숫자만 보고 판단했지만, 투자에 실패한 경험이 많았어요.  나중에야 깨달았죠. 숫자 자체보다 그 숫자가 의미하는 '흐름'을 읽는 게 진짜 분석 이라는 걸요. 이번 글에서는 단순 숫자 확인이 아닌, 기업의 체력과 방향성을 파악하는 고급 재무제표 분석 방법 을 공유합니다. 숫자 너머의 진실을 읽고 싶다면 끝까지 읽어보세요!

“이 기업이 안전한가?”라는 질문에 답하려면 재무상태표를 먼저 봐야 합니다 . 저도 투자 초기에는 이익만 보고 샀다가, 부채비율이 400%인 기업이란 걸 뒤늦게 알았어요 .  그 이후로는 항상 자산·부채·자본 구조를 먼저 확인 하죠. 이번 글에서는 재무상태표 핵심 항목 과 투자 판단에 활용하는 기준 을 쉽게 정리해드릴게요. ① 재무상태표란? 재무상태표(Balance Sheet) 는 특정 시점에서 기업의 ‘재무구조’를 보여주는 문서입니다. 어떤 자산을 보유하고 있는지 부채가 얼마나 있는지 자기자본이 얼마나 되는지를 나타냅니다 ② 주요 항목 구조 자산(Assets) : 현금, 재고, 투자자산 등 → 회사가 보유한 모든 것 부채(Liabilities) : 대출, 미지급금 등 → 갚아야 할 채무 자본(Equity) : 자산 − 부채 = 실질적인 순재산 자산 = 부채 + 자본 이라는 공식이 항상 성립됩니다. ③ 투자 판단 포인트 부채비율 = 부채 / 자본 → 100% 이하가 이상적 유동비율 = 유동자산 / 유동부채 → 200% 이상이면 안정 자본총계 추이 → 자본이 매년 증가하는 흐름이 좋은 기업 지속 가능한 경영은 건전한 재무구조에서 시작됩니다 . 💡 마무리 요약 ✔ 재무상태표는 기업의 건강 상태를 보여주는 핵심 지표 ✔ 부채비율, 유동비율을 통해 위험도와 안정성을 판단 ✔ 자본이 꾸준히 늘고 있는 기업에 주목하세요 마무리하며: 숫자 속에 기업의 안정성이 숨어있습니다 성장성뿐 아니라 안정성과 지속가능성 까지 봐야 장기투자에 성공할 수 있습니다. 다음 글에서는 PER, PBR 등 투자지표의 의미와 활용법 을 ...