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서론 높은 수익을 추구하는 투자자는 자연스럽게 주식 비중을 확대 하게 됩니다. 주식 80% 비중의 공격형 포트폴리오는 장기 성장에 적극적으로 참여하는 구조입니다. 하지만 그만큼 변동성 관리 전략도 필수입니다. 본론 1. 공격형 자산 구성 원칙 성장 자산 중심 구조 변동성 감내 전제 보조 자산으로 최소한의 방어 장치 확보 2. 공격형 포트폴리오 예시 자산군 비중 목적 주식 ETF/성장주 80% 고성장 추구 채권 ETF 10% 최소 방어 현금/원자재 10% 기회 확보 및 충격 완화 3. 기대 효과 상승장에서 높은 수익 가능성 복리 성장 극대화 장기 투자 시 자산 증식 속도 가속 4. 주의할 점 하락장에서 큰 낙폭 발생 가능 감정적 대응 위험 증가 리밸런싱 미실행 시 과도한 편중 발생 결론 공격형 전략은 수익률을 높일 수 있지만 심리적 준비와 리스크 통제 가 필수입니다. 높은 수익은 높은 변동성을 동반한다는 사실을 항상 염두에 두어야 합니다. 최대 손실 허용 범위를 수치로 적어보세요. 80% 전략이 본인 성향과 일치하는지 점검하세요. 리밸런싱 기준을 미리 정해두세요. 관련 글: 중립형 투자자 포트폴리오 예시 (주식 60%) 카테고리: 투자 전략 예고 리밸런싱은 왜 반드시 필요...

서론 포트폴리오를 설계할 때 '배당 수익' 을 중시할지, '시세차익' 중심으로 갈지 결정하는 것은 투자 성향을 반영한 핵심 전략입니다. 이 글에서는 두 포트 구조를 수익 방식, 리스크 노출, 자산 구성 등 측면에서 비교합니다. 본론 1. 인컴형 포트폴리오 핵심 특징: 배당 수익 중심의 안정적 현금 흐름 확보 추천 대상: 은퇴자, 안정 추구형 투자자 주요 자산군: 고배당주, 리츠, 채권형 ETF, 인컴형 펀드 장점: 변동성 속에서도 일정한 수익 확보 가능 단점: 급등 수익 기대는 낮음, 인플레이션 리스크 있음 2. 성장형 포트폴리오 핵심 특징: 주가 상승에 따른 자본 이득 극대화 추천 대상: 장기 투자 가능성 높은 젊은 투자자 주요 자산군: 기술주, 테마형 ETF, 중소형 성장주 장점: 복리 수익률 극대화, 장기 수익 기대감 큼 단점: 높은 변동성, 심리적 부담 클 수 있음 3. 수익 구조 비교 항목 인컴형 성장형 주 수익원 배당, 이자 주가 상승 변동성 낮음 높음 리스크 감내 보수적 투자자 공격적 투자자 대표 종목 KT&G, 코카콜라, 리츠 ETF 엔비디아, 테슬라, QQQ 결론 배당으로 현금을 받는 게 더 중요한가요? 아니면 시간이 걸려도 큰 수익을 추구하고 싶으신가요? ...

서론 투자자라면 한 번쯤 “나는 가치투자자인가, 성장투자자인가?”라는 질문을 해본 적이 있을 것입니다. 두 전략 모두 성공적인 투자법이지만 철학·평가 기준·리스크 관리 방식 이 다릅니다. 이번 글에서는 가치투자와 성장투자의 차이를 이해하고, 자신의 성향에 맞는 전략을 선택하는 방법을 알아봅니다. 본론 1. 가치투자란 무엇인가? 가치투자(Value Investing) 는 기업이 가진 내재가치 대비 현재 주가가 저평가된 상태 를 찾아 투자하는 방식입니다. 목표는 안전마진(Margin of Safety) 을 확보하고 장기 보유를 통해 시장이 가격을 조정할 때 이익을 얻는 것입니다. 핵심 판단 기준: PER, PBR, ROE, FCF 등 가치 지표 전략 포인트: 저평가된 기업을 찾아 장기 보유 리스크 성격: 시장의 평가 오류가 해소되지 않을 위험 2. 성장투자란 무엇인가? 성장투자(Growth Investing) 는 매출·이익 성장 전망이 큰 기업 에 투자하는 방식입니다. 현재 이익보다 미래 성장 모멘텀 과 확장성 을 중시하며, 빠른 성과를 기대합니다. 핵심 판단 기준: 성장률, 시장 점유율, 기술력 및 경쟁력 전략 포인트: 빠르게 성장하는 기업에 선제적으로 투자 리스크 성격: 밸류에이션 부담 및 성장 둔화 리스크 3. 가치 vs 성장 – 비교 포인트 아래는 두 가지 전략을 비교할 수 있는 주요 기준입니다: 항목 가치투자 성장투자 평가 기준 저평가 지표 기반 미래 성장성 기반 수익 발생 시점 중·장기(평가 오류...

서론 대형주 중심의 포트폴리오 대신, 국내 중소형주(스몰캡)에 퀀트 필터를 적용해 분산 투자와 성장 잠재력을 동시에 노리는 전략이 있습니다. 중소형주는 변동성은 크지만, “놓쳐진 가치 + 성장 가능성”이 숨어 있을 수 있어 잘 골라 담으면 매력적인 수익원으로 작동할 수 있습니다. 이번 글에서는 중소형주를 대상으로 한 퀀트 포트폴리오 예시를 보여드리고, 종목 선정 기준과 리스크 관리 방법까지 정리해보겠습니다. 본론 1. 왜 중소형주인가 — 스몰캡의 매력과 주의점 중소형주는 시가총액이 작고 시장의 관심이 덜해 정보가 부족한 경우가 많지만, 그만큼 저평가된 기업이 숨어 있을 가능성도 높습니다. 특히 성장 여력이 큰 기업이나, 아직 시장에 알려지지 않은 우량 중소기업을 찾을 수 있다는 점이 스몰캡 투자의 강점입니다. 다만 반대로 변동성과 리스크도 크기 때문에, 분산과 주의가 필수입니다. 2. 퀀트 필터 조건 — 중소형주 포트폴리오 기준 아래는 제가 설정한 중소형주 퀀트 스크리닝 필터 예시입니다: 시가총액 범위: 예: 5,000 억 원 이하 (혹은 코스닥/코스피 중·하위권 기업) 재무 안정성: 부채비율 적정, 최근 영업흐름 및 현금흐름 플러스, 유동비율 확보 수익성 / 성장성 지표: 최근 3~5년 매출 또는 영업이익 성장, ROE 또는 ROA 양호, EPS 성장 추세 밸류에이션 여유: PER, PBR이 과도하게 높지 않은 기업 (밸류에이션이 부담스럽지 않은 수준) 정보 투명성 & 구조: 사업보고서, 공시, 관련 산업의 지속 가능성, 대주주 지분 구조 등을 확인 3. 예시 포트폴리오 구성 방식 예를 들어 다음과 같은 방식으로 중소형주 퀀트 포트폴리오를 구성할 수 있습니다: 먼저 전수 종목(or 관심 종목군)에서 위 필터를 적용해 후보군을 선별합니다. (예: 100~200개 → 10~20개) 후보군을 5~...

서론 가치 투자 중심의 ‘싸고 안정적인 종목’이 매력적이지만, 높은 수익률과 빠른 자산 성장을 원하는 투자자에게는 또 다른 접근이 필요합니다. 바로 기업의 미래 성장성, 즉 매출 증가, 이익 성장, 시장 지배력 확대 등에 초점을 맞춘 성장 중심 퀀트 전략(Growth‑oriented Quant Strategy) 입니다. 이 전략은 ‘지금은 다소 비싸 보여도’ 앞으로 성장 여력이 큰 기업을 발굴해, 장기적으로 높은 수익을 노리는 방식입니다. 본론 1. 성장 중심 전략이란? 성장 중심 투자는 기업이 앞으로 매출과 이익을 크게 확대할 가능성이 있는지를 보고 투자하는 방식입니다. 특히 퀀트 방식을 통해 정량적 기준 — 예: EPS 성장률, 매출 증가율, PEG비율, ROE 개선 추세 등 — 을 설정하면, 감정에 좌우되지 않는 체계적 스크리닝이 가능합니다. 2. 주요 지표 및 필터 조건 EPS / 매출 성장률: 최근 3~5년간 연평균 이익 증가율이 높거나, 매출‑이익 모두 안정적으로 성장 중인 기업. PEG 비율: PER에 미래 이익 성장률을 반영한 지표로, 단순 PER보다 성장주 분석에 유용합니다. PEG가 적절하거나 낮으면 성장 대비 밸류에이션 부담이 낮을 수 있습니다.  ROE / ROA 개선 추세: 수익성과 자산 활용 효율성이 함께 증가하고 있는지, 즉 경영 효율이 개선되는 기업. 현금흐름 및 재투자 여력: 성장에 필요한 투자(CAPEX, R&D 등)를 지속할 수 있는 현금흐름 구조 — 단순 회계 이익보다 실제 현금 창출력을 확인하는 것이 중요합니다.  미래 성장 동력: 산업 성장성, 시장 점유 확대, 혁신 제품/서비스, 경쟁우위 확보 등 정성적 요소 (단, 퀀트 전략이라면 가능한 데이터를 수치화해보는 것이 핵심). 3. 실제 스크리닝 절차 관심 종목 전체 또는 ...

서론 투자를 할 때 우리는 흔히 ‘이익이 많다’, ‘매출이 좋다’라는 표현을 듣습니다. 하지만 기업이 실제로 자유롭게 사용할 수 있는 현금이 남아 있느냐 는 더 중요한 질문이 될 수 있습니다. 이번 글에서는 자유현금흐름(Free Cash Flow, FCF) 이 무엇인지, 왜 배당과 성장 투자에 있어 핵심이 되는지, 그리고 투자자가 어떻게 이 지표를 활용해야 하는지를 살펴보겠습니다. 본론 1. 자유현금흐름(FCF)이란? 자유현금흐름(FCF)은 기업이 영업활동을 통해 얻은 현금흐름에서 설비투자(CAPEX) 등 장기적인 자본지출을 제외하고 남는 현금을 말합니다. 즉, 일반적으로는 다음과 같은 공식으로 나타낼 수 있습니다: FCF = 영업활동현금흐름 – 자본적지출(CAPEX) . 이 수치는 회계이익이 아닌 “실제 기업이 남긴 현금”이므로 투자자 입장에서 매우 중요합니다. 2. 왜 FCF가 중요한가? 자유현금흐름이 중요한 이유는 다음과 같습니다: 배당 및 자사주 매입 가능성: 기업이 남는 현금이 많으면 배당을 하거나 자사주 매입을 통해 주주환원을 할 여력이 생깁니다. 성장 재원: 유휴 현금이 많으면 신사업 투자, 인수합병(M&A), R&D 등에 사용되어 사업의 확장이 가능해집니다. 재무건전성 강화: 안정적인 FCF는 외부차입에 덜 의존하게 해주며, 리스크 완화에 기여합니다.  3. FCF 해석 시 유의사항 좋은 지표이긴 하지만 해석할 때 다음 사항도 염두에 두어야 합니다: 고CAPEX 산업 특성: 설비투자가 많은 산업(예: 제조업, 중공업)은 초기 CAPEX가 크기 때문에 FCF가 낮거나 마이너스일 수 있습니다. 이런 경우 사업 성장 스토리와 연계해 판단해야 합니다. 일회성 요소 주의: 자산매각 이익, 회계 처리 변경 등으로 현금흐름이 일시적으로 높아질 수 있으므로 ‘...