인플레이션 시기 자산군 배분 전략
서론
물가가 오르는 시기에는 모든 자산이 동일하게 움직이지 않습니다. 인플레이션은 기업 이익, 소비, 금리, 환율에 동시에 영향을 주며 자산군별 수익률 격차를 크게 만듭니다. 이번 글에서는 인플레이션 환경에서의 자산배분 전략을 정리합니다.
본론
1. 인플레이션이 시장에 미치는 영향
- 금리 상승 압력 확대
- 채권 가격 하락 가능성
- 원자재 가격 상승 가능성
- 기업 비용 증가 → 마진 압박
2. 자산군별 대응 전략
① 주식
- 가격 전가 능력이 있는 기업 선호
- 에너지·원자재·필수소비재 섹터 관심
② 채권
- 장기채 비중 축소
- 단기채·물가연동채 활용
③ 원자재
- 금·에너지 ETF 활용
- 인플레이션 헤지 자산 역할
④ 리츠(REITs)
- 임대료 인상 가능 자산 선호
- 금리 상승기엔 비중 조절 필요
⑤ 현금
- 명목가치 하락 리스크 존재
- 기회자금 용도로 최소 유지
3. 예시 자산배분 구조
| 자산군 | 비중 예시 | 전략 목적 |
|---|---|---|
| 주식 | 45% | 가격 전가 기업 중심 |
| 단기채/물가연동채 | 20% | 금리 리스크 완화 |
| 원자재 | 15% | 인플레이션 헤지 |
| 리츠 | 10% | 실물자산 노출 |
| 현금 | 10% | 기회 자금 확보 |
결론
인플레이션 시기에는 단순 주식 집중보다 자산군 분산과 구조적 대응이 중요합니다. 핵심은 “어떤 자산이 물가 상승을 견딜 수 있는가?”를 기준으로 포트폴리오를 재정비하는 것입니다.
- 현재 보유 자산을 자산군별로 나눠보세요.
- 인플레이션 헤지 자산 비중을 계산해보세요.
- 장기채 비중이 과도하지 않은지 점검하세요.
관련 글: 달러 강세/약세에 따른 ETF 대응 전략
카테고리: 투자 전략
예고
현재 보유 종목을 자산군으로 재분류하기
다음 글에서는 내가 보유한 종목을
주식·채권·원자재·현금 등 자산군 기준으로 재정리하는 방법을 안내합니다.