주식·채권·현금·원자재의 역할 구분하기

서론

자산배분을 이야기할 때 가장 먼저 이해해야 할 것은 각 자산군의 역할입니다. 주식, 채권, 현금, 원자재는 서로 다른 성격을 가지며 경기 흐름에 따라 다른 움직임을 보입니다. 이번 글에서는 4대 자산군의 기능을 명확히 구분해보겠습니다.

본론

1. 주식 – 성장과 인플레이션 대응

• 기업 이익 성장의 과실을 공유
• 장기적으로 가장 높은 기대수익
• 경기 확장기·유동성 확대기에 강세
• 단점: 높은 변동성

2. 채권 – 안정성과 방어 역할

• 정해진 이자 수익 확보
• 경기 둔화·금리 인하기에 강세 가능성
• 주식 하락 시 완충 역할
• 단점: 인플레이션 상승 시 수익률 압박

3. 현금 – 기회 자산

• 시장 급락 시 매수 기회 확보
• 심리적 안정 제공
• 변동성 최소화
• 단점: 장기적으로 실질 가치 감소 가능성

4. 원자재 – 인플레이션 헷지

• 유가·금·구리 등 실물 자산
• 인플레이션 상승기에 강세
• 주식·채권과 낮은 상관관계
• 단점: 가격 변동성 큼

5. 경기 국면별 역할 요약

• 경기 확장: 주식 강세
• 경기 둔화: 채권 방어
• 인플레이션 상승: 원자재 유리
• 불확실성 확대: 현금 비중 중요

결론

자산군은 서로 경쟁하는 관계가 아니라 상호 보완적 구조입니다. 어느 하나에 집중하기보다 역할을 이해하고 균형을 맞추는 것이 장기 투자 성공의 핵심입니다.

• 현재 포트폴리오를 4자산 기준으로 분류해보세요.
• 경기 둔화 시 방어 자산이 충분한지 점검하세요.
• 목표 비중을 설정하고 기록해보세요.

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카테고리: 투자 전략

예고

국내 ETF로 만드는 4자산 포트폴리오 예시
다음 글에서는 국내 ETF를 활용해 주식·채권·원자재·현금을 구성하는 실전 포트폴리오 예시를 제시합니다.